吃膩台灣高股息ETF，想來點不一樣的菜色？日本高股息ETF是不錯的選擇。中國信託投信表示，受惠日本政府祭出NISA（Nippon Investment Savings Account）個人投資帳戶免稅新制，放寬投資免稅額度上限，加上東京證交所要求企業提高股利配發率，連帶吸引更多投資人投入，進而拉升企業股價，形成正向循環。建議目前滿手台股ETF的投資人，不妨將視野跨出台灣市場、分散投資風險，透過中信日經高股息ETF（00956）（本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息）也能掌握日股估值向上的投資機會。
中信日經高股息ETF（00956）（本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息）經理人王建武表示，日本泡沫經濟後陷入長期通縮，導致日本民眾寧可保留現金，也不願投入股市。但隨著日本央行終結負利率，以及經濟出現好轉後，這種情況開始扭轉。加上今年初日本政府「下猛藥」，推出NISA投資帳戶免稅新制，將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓，累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後，日本人開始有了投資抗通膨的觀念。今年第一季，NISA帳戶的投入日股的金額高達6兆日圓，成為外資以外，推升日股的另一具引擎。
（NISA新制，將日本個人免稅投資帳戶，年度投資限額從120萬日圓提高至240萬日圓；帳戶上限提高至1800萬日圓；免稅期間改為無期限，爲日本政府導引民間儲蓄轉為投資之指標政策方案。）
其次，受惠政策改革，日本企業正在積極提升股東權益，觀察NISA帳戶主要買進的企業，以日本電信電報（NTT）、三菱UFJ金融集團和日本煙草（JTI）為首的多家日本企業，正透過提高股利配發率、增加分紅等方式，積極回饋股東。而這些企業的股息殖利率普遍高達4%以上，明顯優於日股平均值，為投資人帶來現金流外，也反映日本企業更重視股東權益。
（資料來源：Nikkei、Bloomberg，統計期間為2019/01-2023/12。以上為歷史數據，不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。）
更重要的是，日本政府正進行一系列深化改革，將進一步提升日本股市的投資價值。東京證交所要求上市公司定期更新中長期營運目標，並要求上市企業改善股價淨值比（PB）。王建武認為，這些措施有助於提高企業透明度，改善公司治理，從而提升企業價值。同時，日本企業正在逐步解除交叉持股，不僅有助於提高資本使用效率，也能吸引更多國際投資者的關注。
（資料來源：Tokyo Stock Exchange、SMBC、Okasan Securities、Bloomberg。股價淨值比係為股價相對淨值之比例，用來判斷企業之帳面價值相對其股價的合理性。**自2012年安倍經濟學推動以來，政府要求企業之股東回報相關政策持續改善，惟受整體市場通縮狀態，改善成效不彰。而在近年總體環境改善下，加上2022年以來東證所開始大力改革，對於企業之股東回饋政策帶來明顯加乘效果。）
中國信託投信表示，投資日本高股息ETF可享有日本經濟復興和企業改革的紅利，同時也是一種有效的資產配置方式。00956為台灣首檔日本高股息ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息），擬定於7/30-8/2募集，對於追求長期價值增長，同時希望分散投資風險的台灣投資人來說，無疑是值得認真考慮的新選擇。
中信日經高股息ETF（00956）小檔案
|
追蹤指數 |
日經高股息50指數 |
||
|
經理人 |
王建武 |
保管銀行 |
永豐銀行 |
|
發行價格 |
新臺幣 10 元 |
風險報酬等級 |
RR4 |
|
經理費 |
50億以下(含)：0.50%/年； 50億(不含)以上：0.45%/年 |
保管費 |
0.15% |
|
收益分配 |
每季配息* |
收益平準金 |
是 |
（若還沒有信託戶，請至UMONEY線上開戶，選擇「開立其他帳戶→信託戶」申請。)
資料來源：中國信託投信整理，2024/07。註：依中國信託投信之風險報酬等級表達原則，其中RR1~RR2為保守型，RR3~RR4為穩健型，RR5為積極型。參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所制定之基金風險等級分類標準，該分類標準係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，惟此等級分類係基於一般市場狀況反應市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意投資本基金之個別風險，如：價格波動風險、類股過度集中風險，或產業景氣循環風險等。投資人申購前請詳閱公開說明書，充分評估投資特性與風險，更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。詳細資訊請參考基金之公開說明書與投資人須知。*本基金成立日起滿九十個日曆日(含)後。經理公司應按收益評價日(即每年三、六、九及十二月最後日曆日)之本基金淨資產價值及收入情況進行收益分配之評價，據以作為收益分配期前公告之依據。經理公司得依本基金收益之情況自行決定每次分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同。故不保證每年必有配息及配息率；基金淨值可能因配息而降低。本基金無保證收益及配息，配息可能會由基金的收益平準金支付，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。
（若內容涉及個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不一定為投組未來之持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。）
中國信託證券投資信託股份有限公司 / 台北市南港區經貿二路188號12樓 / 02-2652-6688 │ 台中分公司：台中市西區忠明南路499號9樓之1 / 04-2372-5199
【中國信託投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會(以下簡稱「金管會」) 核准或同意生效，惟不表示本基金絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。基金上市日前(不含當日)，經理公司不接受基金受益權單位數之買回。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失，最大可能損失則為全部投資金額。金融消費爭議處理及申訴管道：就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴，若三十日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於六十日內向「金融消費評議中心」申請評議。本基金以追蹤標的指數報酬為操作目標，而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢，當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時，本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。本基金為指數股票型基金，基金核准成立後將向臺灣證券交易所股份有限公司(以下簡稱臺灣證交所)申請上市交易，本基金資產主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品，投資人交易本基金除需承擔匯率波動風險外，應特別注意標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能有所不同，因此本基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險。本基金雖以追蹤標的指數為操作目標，然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬，且偏離方向無法預估：本基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整，故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用(如：經理費、保管費、上市費等)或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。本基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外，基金投資組合如持有期貨部位，因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券，因此當市場出現特定信息時，基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響，可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。本基金以新臺幣計價，而本基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣，由於本基金暫不從事匯率避險， 因此本基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。基金自成立日起，即運用基金資產進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市之價格，參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險，本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值，而有折/溢價之交易風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制，基金受益憑證上市後之買賣成交價格應依臺灣證交所有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為外幣計價之有價證券或期貨，因此匯率波動會影響基金淨值之計算，而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率，因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算之匯率或有差異，因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的本基金盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動，於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。「中國信託日經高股息50 ETF基金」(本子基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。淨值組成項目查詢：http://www.ctbcinvestments.com。
【Nikkei指數免責聲明】Nikkei沒有義務持續發布日經高股息50指數，對日經高股息50指數任何錯誤、延遲或遺漏不承擔任何責任；Nikkei有權更改日經高股息50指數相關訊息，並暫停或停止該指數的計算和公佈。原則上日經高股息50指數根據指數編製規則，進行指數資訊計算及維護，但當發生指數編製規則未涵蓋之事件，或依照現行規則難以繼續計算指數，Nikkei有權酌情採取指數公司認為適當的措施，指數規則文件可能會被修改，恕不另行通知，Nikkei 不承擔因使用指數編製規則而造成任何損失。